UNE APPROCHE STRATÉGIQUE AUX PLACEMENTS HYPOTHÉCAIRES

QuadReal assure la gestion active des programmes hypothécaires de la BCI.* À titre de prêteur de premier plan pour l’industrie de l’immobilier commercial, QuadReal se concentre sur les placements hypothécaires directs. Notre programme hypothécaire, dont la valeur totale s’élève à 3,6 milliards de dollars, regroupe des placements immobiliers directs et stratégiques réalisés en collaboration avec des propriétaires, des promoteurs et des partenaires immobiliers de premier plan. Visant principalement le financement d’immeubles de bureaux, et de propriétés industrielles, résidentielles et commerciales, nos placements couvrent un éventail de montants de prêt, de régions et de types de propriété. QuaReal aspire à maintenir des relations de prêt diversifiées, axées sur les marchés cibles du Canada et des États-Unis.
La stratégie de gestion prudente de QuadReal comprend l’analyse détaillée de la souscription des prêts hypothécaires, du crédit et de la situation financière des principaux locataires, garants et emprunteurs. Notre équipe interne d’administration des prêts hypothécaires supervise les paiements, les quittances, les flux de trésorerie, l’expiration des assurances et le versement de l’impôt foncier par l’emprunteur.

*QuadReal Property Group Limited Partnership gère le programme immobilier de la BCI. QuadReal Finance LP gère le programme hypothécaire de la BCI. QuadReal Property Group Limited Partnership et QuadReal Finance LP sont des entités affiliées.

FINANCEMENT DE L’IMMOBILIER COMMERCIAL AU CANADA ET AUX ÉTATS-UNIS

Nous devons le succès de notre programme hypothécaire à notre engagement continu à travailler de concert avec les emprunteurs vers l’atteinte de leurs objectifs. Nous offrons un vaste éventail de produits hypothécaires de montants variés, exécutés de manière prompte et efficace selon un niveau de service sans égal au sein de l’industrie. Nous adoptons une approche proactive, et cherchons à développer nos relations d’affaires sur plusieurs années, au fil de nombreuses transactions.

Notre portefeuille actuel compte quatre volets principaux :

FONDS DE PLACEMENTS HYPOTHÉCAIRES À TERME FIXE

QuadReal finance les propriétés commerciales et multifamiliales générant des revenus au Canada par l’intermédiaire de son fonds de placements hypothécaires à terme fixe. Les facteurs de risque qui sont utilisés pour évaluer les placements comprennent : l’emplacement de la propriété, les améliorations qui y sont apportées et ses caractéristiques écologiques, les capacités financières des locataires, de l’emprunteur et de l’auteur de l’engagement, le ratio prêt-valeur, le service de la dette, et l’expérience de l’emprunteur. Les conventions hypothécaires peuvent comprendre des dispositions de garantie supplémentaires, notamment des cautionnements personnels ou corporatifs, des lettres de crédit et d’autres actifs donnés en garantie.

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GARANTIE

  • Hypothèques de premier, de deuxième ou de troisième rang
  • Obligations hypothécaires de premier rang

TYPES D’ACTIFS

  • Hôtels
  • Propriétés industrielles
  • Zones résidentielles à baux fonciers
  • Résidences multifamiliales
  • Immeubles de bureaux
  • Commerces
  • Entrepôts libre-service
  • Logements pour aînés

DURÉE

Généralement, de un à cinq ans. Peut comprendre des prêts hypothécaires à plus long terme.

TAUX D’INTÉRÊT

Les taux d’intérêt des prêts hypothécaires à terme fixe sont déterminés par l’ajout de l’écart de taux et de liquidités aux rendements courants des obligations du gouvernement canadien dont les échéances sont similaires. Les gestionnaires du portefeuille de QuadReal font appel à un modèle de cotation multifactoriel pour évaluer le degré de risque de chaque placement. Les facteurs de risque qui sont utilisés pour évaluer les placements comprennent : l’emplacement de la propriété et les améliorations qui y sont apportées, les capacités financières des locataires, de l’emprunteur et de l’auteur de l’engagement, le ratio prêt-valeur, le service de la dette, et l’expérience de l’emprunteur.

RATIO PRÊT-VALEUR

Ratio prêt-valeur maximum de 75 pour cent

GARANTIES SUPPLÉMENTAIRES

Les conventions hypothécaires peuvent également comprendre des dispositions de garantie supplémentaires, notamment des cautionnements personnels ou corporatifs, des lettres de crédit, et d’autres actifs donnés en garantie.

RAPPORTS EXTERNES

Tous les prêts hypothécaires sont assujettis à une inspection de la propriété, à une évaluation du marché et à un audit environnemental.

MONTANT DU PRÊT

Fourchette habituelle : 30 000 000 $ et plus

CONDITIONS DE PRÉFINANCEMENT

Pour avoir accès à un prêt hypothécaire à terme fixe, l’emprunteur doit généralement être en activité depuis au moins trois ans et présenter un taux de location jugé suffisant. L’inspection de la propriété, l’évaluation du bâtiment et du marché, l’analyse des baux et l’audit environnemental sont exigés pour l’octroi de tout prêt hypothécaire.

FONDS DE PLACEMENTS HYPOTHÉCAIRES DE CONSTRUCTION

QuadReal finance la construction de propriétés commerciales et multifamiliales par l’intermédiaire de son fonds de placements hypothécaires de construction. Les facteurs de risque qui sont utilisés pour évaluer les placements comprennent : l’emplacement de la propriété, la qualité de la structure et les caractéristiques écologiques du bâtiment, le taux de prévente ou de prélocation, les capacités financières de l’emprunteur et de l’auteur de l’engagement, le ratio prêt-valeur, le service de la dette, et l’expérience de l’emprunteur. Les garanties hypothécaires peuvent également comprendre des dispositions supplémentaires, notamment des cautionnements personnels ou corporatifs, des lettres de crédit, et d’autres actifs donnés en garantie.

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GARANTIE

  • Hypothèques de premier ou de deuxième rang

TYPES D’ACTIFS

  • Hôtels
  • Propriétés industrielles
  • Résidences multifamiliales (y compris les projets de condominiums)
  • Immeubles de bureaux
  • Terrains nus (associés à des projets d’aménagement immobilier crédibles)
  • Commerces
  • Logements pour aînés

DURÉE

Généralement, de un à cinq ans

TAUX D’INTÉRÊT

Les prêts hypothécaires de construction sont associés à des taux d’intérêt variables, qui sont généralement déterminés par l’ajout d’une prime de crédit et de liquidités au taux CDOR (Canadian Dollar Offered Rate) à trois mois. Le montant de la prime de risque varie selon une série de facteurs propres à chaque projet immobilier. Les gestionnaires du portefeuille de QuadReal font appel à un modèle de cotation multifactoriel pour évaluer le degré de risque de chaque placement. Les facteurs de risque qui sont utilisés pour évaluer les placements comprennent : l’emplacement de la propriété, la qualité de la structure, les capacités financières des locataires (taux de prélocation) ou le montant de la prévente, les capacités financières de l’emprunteur et de l’auteur de l’engagement, les ratios prêt-valeur et prêt-coût, le service de la dette, et l’expérience du promoteur.

RATIO PRÊT-VALEUR

Ratio prêt-valeur maximum de 75 pour cent

GARANTIES SUPPLÉMENTAIRES

Les conventions hypothécaires peuvent également comprendre des dispositions de garantie supplémentaires, notamment des cautionnements personnels ou corporatifs, des lettres de crédit, et d’autres actifs donnés en garantie.

MONTANT DU PRÊT

Fourchette habituelle : 5 000 000 $ et plus

CONDITIONS DE PRÉFINANCEMENT

Le fonds de placements hypothécaires de construction s’adresse uniquement aux promoteurs d’expérience, et fait appel à des métreurs-vérificateurs qualifiés qui sont chargés de superviser l’évolution du projet. L’octroi d’un prêt hypothécaire de construction est également assujetti à des marges bénéficiaires et à des taux de prévente ou de prélocation jugés suffisants. L’inspection de la propriété, l’évaluation du marché, l’inspection géotechnique et l’audit environnemental sont exigés pour l’octroi de tout prêt hypothécaire.

FONDS DE PLACEMENTS HYPOTHÉCAIRES MEZZANINE

QuadReal finance les prêts hypothécaires à terme fixe et les prêts hypothécaires de construction pour les propriétés commerciales et multifamiliales qui sont associés à des niveaux de risque plus élevés par l’intermédiaire de son fonds de placements hypothécaires mezzanine. Les facteurs de risques évalués sont les mêmes que pour les fonds de placements hypothécaires à terme fixe et de construction.
Les prêts hypothécaires mezzanine peuvent procurer un ratio prêt-valeur plus élevé ou être associés à un financement spécial. En contrepartie des risques plus élevés associés à ce type de prêt hypothécaire, le fonds mezzanine nécessite des indemnités ou des dispositions de garantie supplémentaires. Ainsi, la durée du prêt et la garantie varieront à la lumière des circonstances uniques de l’investissement.

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GARANTIE

  • Hypothèques de deuxième ou de troisième rang
  • Prêt avec participation au droit de propriété
  • Unités ou actions d’une fiducie de placements hypothécaires, d’un fonds de placements hypothécaires ou d’une société en commandite canadienne, ou d’une convention de co-investissement ou d’investissement parallèle dont les actifs sous-jacents respectent les politiques de placement du fonds mezzanine (directement ou indirectement)

TYPES D’ACTIFS

  • Hôtels
  • Propriétés industrielles
  • Résidences multifamiliales (y compris les projets de condominiums)
  • Immeubles de bureaux
  • Commerces
  • Logements pour aînés

DURÉE

Généralement, de un à cinq ans

TAUX D’INTÉRÊT

Les prêts mezzanine sont associés à des taux d’intérêt fixes ou variables. Le montant de la prime de risque varie selon une série de facteurs propres à chaque projet. Les gestionnaires du portefeuille de QuadReal font appel à un modèle de cotation multifactoriel pour évaluer le degré de risque de chaque placement. Les facteurs de risque qui sont utilisés pour évaluer les placements comprennent : l’emplacement de la propriété, la qualité de la structure, les capacités financières des locataires (taux de prélocation) ou le montant de la prévente, les capacités financières de l’emprunteur et de l’auteur de l’engagement, les ratios prêt-valeur et prêt-coût, le service de la dette, et l’expérience du promoteur.

MONTANT DU PRÊT

Fourchette habituelle : de 5 000 000 $ à 50 000 000 $

CONDITIONS DE PRÉFINANCEMENT

Le fonds de placements hypothécaires mezzanine s’adresse uniquement aux promoteurs d’expérience, et fait appel à des métreurs-vérificateurs qualifiés qui sont chargés de superviser l’évolution du projet. L’octroi d’un prêt hypothécaire mezzanine est également assujetti à des marges bénéficiaires et à des taux de prévente ou de prélocation jugés suffisants. L’inspection de la propriété, l’évaluation du marché, l’inspection géotechnique et l’audit environnemental sont exigés pour l’octroi de tout prêt hypothécaire.

FONDS DE PLACEMENTS HYPOTHÉCAIRES AMÉRICAINS

QuadReal propose des produits de financement d’immeubles productifs de revenus, de financement provisoire et de crédit à la construction pour les propriétés commerciales et multifamiliales du marché américain. Les facteurs de risque qui sont utilisés pour évaluer les placements comprennent : l’emplacement de la propriété et les améliorations qui y sont apportées, les capacités financières des locataires, de l’emprunteur et de l’auteur de l’engagement, les ratios prêt-valeur et prêt-coût, le service de la dette, l’expérience de l’emprunteur, et l’examen du budget. Les conventions hypothécaires peuvent comprendre des dispositions de garantie supplémentaires, notamment des cautionnements personnels ou corporatifs, des lettres de crédit, des réserves pour intérêt et d’autres actifs donnés en garantie.

Activement géré, le fonds hypothécaire américain de QuadReal regroupe des prêts hypothécaires directs d’une durée allant jusqu’à dix ans. Ce fonds déploie des capitaux aux États-Unis par une variété de plateformes d’investissement et offre des produits de financement à terme fixe, de construction et mezzanine.

QuadReal s’intéresse également aux crédits hypothécaires directs.

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GARANTIE

  • Financement par titres de premier rang ou financement subordonné

TYPES D’ACTIFS

  • Propriétés multifamiliales locatives
  • Condominiums
  • Immeubles de bureaux
  • Commerces
  • Propriétés industrielles
  • Résidences étudiantes
  • Résidences pour personnes âgées
  • Hôtels

DURÉE

Généralement, de trois à cinq ans. Durée maximale de dix ans.

TAUX D’INTÉRÊT

Les taux d’intérêt de ces prêts hypothécaires sont déterminés par l’ajout de l’écart de taux et de liquidités au taux LIBOR (taux d’intérêt interbancaire offert à Londres) sur 30 jours. Les facteurs de risque qui sont utilisés pour évaluer les placements comprennent : l’emplacement de la propriété et les améliorations qui y sont apportées, les capacités financières des locataires, de l’emprunteur et de l’auteur de l’engagement, les ratios prêt-valeur et prêt-coût, le service de la dette, et l’expérience de l’emprunteur.

RATIO PRÊT-VALEUR

Généralement, de 55 à 75 pour cent

MONTANT DU PRÊT

Généralement, 50 000 000 $ US et plus